INDECS – APERÇU 16

Ce numéro d’Aperçu guide le lecteur à travers le chemin, parfois hasardeux, pour parvenir à un programme d’assurance de projet conforme et efficace.

Bien que la conformité aux exigences d’assurance de la documentation financière soit souvent un élément du chemin critique dans le processus de financement, elle est souvent traitée après coup. Nous avons défini ci-dessous dix points clés pour garantir qu’un programme d’assurance bancable efficace et rentable soit mis en place, empêchant les exigences d’assurance des prêteurs d’entraver le calendrier global du projet.

1. Nommer un conseiller en assurance des prêteurs au début des discussions du projet.

La nomination précoce d’un conseiller en assurance permettra d’identifier et de résoudre rapidement les problèmes qui pourraient inquiéter les prêteurs. Il permet également de préparer les accords de projet, les documents financiers et la documentation de la police appropriés. Si les courtiers en assurance et les conseillers en assurance des prêteurs s’engagent à un stade précoce dans l’élaboration de la stratégie d’assurance, les exigences des prêteurs peuvent être incluses dès le départ et leurs attentes peuvent être gérées.

2. Communiquer des délais clairs et réalistes pour la signature et la clôture financière.

Les délais de signature des documents de financement et de prélèvement des fonds du prêt sont généralement déterminés par les dates imposées par les entrepreneurs ou les gouvernements. Fournir aux conseillers en assurance des délais clairs et réalistes leur permet de s’assurer que le programme d’assurance et les rapports de conformité associés sont finalisés et attestés dans ces délais.

3. Encourager l’interaction directe entre l’assurance et les conseillers juridiques.

Un dialogue direct précoce entre l’assurance et les conseillers juridiques de toutes les parties garantira que les exigences légales et réglementaires sont connues dès le début de la conception du programme d’assurance. Les financiers ont souvent une forte préférence pour fonder la documentation du projet sur des transactions précédentes réussies et suivre des termes et conditions similaires. Une compréhension précoce du précédent utilisé (et de son contexte et de son emplacement spécifiques) permettra au conseiller en assurance des prêteurs d’entreprendre un examen de «diligence raisonnable» de la documentation et de comprendre les termes et conditions préférés.

4. Fournir aux conseillers en assurance un accès direct aux conseillers techniques.

La communication entre les conseillers en assurance, les ingénieurs de projet et les conseillers techniques des prêteurs est essentielle pour garantir une compréhension claire des risques du projet (y compris la fréquence et la gravité), qui sont susceptibles d’influencer la portée et le type des polices d’assurance. Si les conseillers en assurance sont conscients des problèmes techniques qui influent sur les limites, les sous-limites et les périodes d’indemnisation, la commercialisation du programme peut être planifiée de manière appropriée dès le départ.

5. Veiller à ce que les assureurs et les réassureurs soient informés des exigences des prêteurs pour documentation supplémentaire.

Un obstacle majeur dans le processus d’assurance pour les projets financés est la négociation avec les services juridiques des compagnies d’assurance et de réassurance en ce qui concerne les clauses des prêteurs et la documentation de cession. Cette documentation est un élément clé de la structure de sécurité des prêteurs et si les assureurs et les réassureurs connaissent les exigences, cela peut alors faire partie de la discussion sur le placement dès le départ. Il est donc important que les formes des documents soient convenues et diffusées à toutes les parties dès que possible.

6. Comprendre la législation et la pratique locales en matière d’assurance.

Les prêteurs insistent sur le fait que chaque projet doit se conformer strictement aux exigences légales locales en vigueur. Cependant, la législation contrôlant le placement des assurances auprès des compagnies d’assurance locales, les pratiques locales différeront inévitablement d’un pays à l’autre. Par conséquent, il est essentiel que les prêteurs aient une compréhension réaliste de ce qui peut être réalisé localement lorsqu’ils définissent leurs exigences en matière de sécurité d’assurance et de réassurance cotée, car cela peut avoir un impact sur le profil de sécurité du projet.

7. Tenir compte du transfert des risques contractuels lors de la conception du programme d’assurance.

L’assurance n’est qu’une partie d’un programme d’atténuation des risques. Les risques peuvent également être transférés aux contreparties par le biais des divers contrats de projet conclus par la société de projet avec les entrepreneurs et les acheteurs. Les prêteurs peuvent également prendre en compte les indemnités et les dispositions offrant une exonération en cas de force majeure lorsqu’ils évaluent les niveaux d’assurance qu’ils exigent. Il est donc judicieux que les discussions sur les assurances et les négociations des accords de projet se déroulent en parallèle.
Il y a souvent des pressions pour que les programmes d’assurance construction soient organisés par l’entrepreneur plutôt que par l’emprunteur, mais cela peut entraver la réalisation d’un programme d’assurance acceptable pour les prêteurs et devrait être pris en compte dans les discussions contractuelles.

8. Répondre aux exigences des prêteurs en matière d’assurance contre le terrorisme.

Les prêteurs exigeront généralement une couverture d’assurance contre le terrorisme non résiliable basée sur la valeur de remplacement totale du projet, à moins qu’ils ne soient convaincus qu’une limite inférieure couvre le pire des cas potentiels de perte ou que la capacité du marché a été épuisée. Les emprunteurs peuvent envisager de commander une étude sur les pertes maximales probables (PML), ce qui pourrait entraîner des économies importantes si une limite de terrorisme inférieure peut être justifiée. Le coût et le temps nécessaires à la réalisation d’une telle étude doivent être pris en compte.

9. Mettre en évidence les incitations gouvernementales qui pourraient devoir être assurées si elles ne sont pas atteintes.

La viabilité financière de certains projets (notamment d’énergies renouvelables) est liée à diverses incitations financières gouvernementales, qui peuvent dépendre de la livraison d’un projet dans un délai donné. L’impossibilité d’obtenir de telles conditions préférentielles peut être assurée. Il est donc essentiel que les conseillers en assurance comprennent la structure des incitations dès le début de la conception du programme d’assurance du projet.

10. Se rappeler que les prêteurs ne sont pas l’ennemi!

Tout au long du processus de diligence raisonnable en matière d’assurance, l’objectif principal des prêteurs est de s’assurer que les risques du projet sont adéquatement couverts par des assureurs réputés, conformément aux pratiques prudentes de l’industrie. À cet égard, les points de vue du prêteur et de l’emprunteur sont largement alignés. D’après notre expérience, les principaux désaccords résident dans l’interprétation de ce qui constitue une couverture appropriée et raisonnable. Un dialogue ouvert entre les parties est toujours le meilleur moyen de parvenir à une solution mutuellement acceptable.

À PROPOS D’ INDECS

INDECS Consulting Limited est un bureau indépendant de consultants en assurance qui fournit une large gamme de services d’assurance et de gestion des risques à des clients du monde entier. Dans son rôle de conseillers en assurance des prêteurs, INDECS compte actuellement 80 engagements actifs pour une valeur totale du projet de plus de 49 milliards de dollars US.

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